1.1 MACD指标的波浪特征
平滑异同移动平均线（Moving Average Convergence/Divergence），简称MACD指标，是股票交易中最经典、最常用的技术指标之一，也是一种极为实用的长短兼顾型实战指标。它由移动平均线发展而来，既保留了移动平均线可呈现趋势的这一特性，又具备在震荡市场中指导短线操作的功能。
1.1.1 MACD指标的诞生
MACD指标由杰拉尔德·阿佩尔（Gerald Appel）及弗雷德·希契勒（Fred Hitschler）发明，这一指标最早出现于两人所著的《股市交易系统》（Stock Market Trading Systems）中，1986年由托马斯·阿斯普雷（Thomas Aspray）在其中加入柱状线（Histogram）后成为我们现在经常用到的MACD指标。
作为一名投资顾问、作家和演说家，阿佩尔在世界范围内享有很高的声誉，他还是西诺拉特公司（Signalert）的创始人，该公司是一家管理着数亿美元客户资产的投资咨询公司。
基于对投资市场的理解和对经验的总结，阿佩尔较为系统地对投资市场进行了研究，著有10多本投资理财类图书，如《机会投资》（Opportunity Investing）、《懒人赚大钱：每三个月操作一次的简单投资方法》（Beating the Market, 3 Months at a Time）、《阿佩尔均线操盘术：活跃投资者的超级工具》（Technical Analysis: Power Tools for Active Investors）等，其中，《阿佩尔均操盘术：活跃投资者的超级工具》被美国股票交易权威传媒“股票交易者（Stock Trader）评为当年最佳图书之一。
阿佩尔有着自己独到的投资理念和较为完善的风险管理措施，他的交方法获得了很多投资者的认可。阿佩尔的投资理念主要体现在他所概括的功投资者应该具备的4个要素上。
（1）自律观念，要始终遵守自己的交易体系。
（2）限制损失，以事先计划的方式限制损失。
（3）交易体系，计划你的交易，交易你的计划。
（4）控制情绪，任何时候都要控制情绪以避免错误。
其中的（1）（2）（4）这3点很好理解，我们主要来看看第（3）点—交易体系。
交易体系，简单来说，就是指导投资者开展交易的一套程序、规则。同的投资者往往会基于不同的侧重点来建立交易体系。例如，一些投资者量价为基础建立交易体系，一些投资者以MACD指标为基础来建立交易系，也有一些投资者综合多种盘面信息来建立交易体系。
交易体系与投资者的知识架构有关，既涉及技术面的分析方法，也涉买卖策略。对于自律的投资者来说，建立一个有计划的、有组织的交易体很重要。一个有计划的、有组织的交易体系有助于帮助投资者养成良好的易习惯，并可以避免盲目交易带来的风险和不可控危机。
能否认真、有效地把交易体系运用到每笔交易中，是决定交易成败的键所在。但是，投资者在实际运用时，往往凭直觉进行交易，并且常常情用事，使得交易体系的作用无法正常发挥。最为常见的一种情况是，大分投资者经常对股票市场抱有自己的期望，也会因此改变自己原有的交易系。这样，即便交易体系显示可以买进时，投资者也会因其他理由而断定场不会有变化，于是最终依据自己的决定而不是交易体系行动。
每个投资者构建的交易体系都不可能是完备的，任何体系都会有暂时行得不理想的时期，投资者在一笔交易不成功时就立即决定要放弃这一体的做法是不明智的。正确的做法是从失败中汲取教训、总结经验，从而完善自己的交易体系。例如，有些投资者正在积极使用MACD指标且效果不错，但MACD指标也不能保证每次交易都获利，若仅仅因为某次交易出现了亏损，投资者就否定了这一指标，从而转换目标、寻找其他交易体系，这显然不是明智的做法。只要这一交易体系能让交易成功率有较大的提高，它就是值得肯定的，投资者应该做的就是资金调度、策略制订和风险管理。
在应用交易体系时，投资者看似在使用它，但实际上并不一定时时严格执行。应用交易体系的关键点在于把情绪排除在外。投资者应多在盘后做研究，避免在盘中进行情绪化交易。
阿佩尔的交易体系和自律行为为他带来了成功，他对成功交易的4点建议对于广大投资者来说有着很好的借鉴意义。本书所讲解的MACD指标也正是阿佩尔交易体系中的重要内容之一。
1.1.2 主图与副图指标
股票行情软件的窗口分为主图窗口与副图窗口。当走势图切换到K线图界面时，主图窗口为K线图窗口，下面的成交量等窗口则为副图窗口；当走势图切换到分时图界面时，主图窗口为分时线运行的窗口，下方展示的分时量、量比曲线等窗口为副图窗口。在一个界面下，只有一个主图窗口，但可以有多个副图窗口。
当技术指标与K线图共用一个坐标系时，这类指标被称为主图指标，例如移动平均线MA、瀑布线PBX、布林线BOLL等均是主图指标。
大多数技术指标都是以一个窗口的形式出现在主图下方，这些指标被称为副图指标，如平滑异同移动平均线MACD指标、随机指标KDJ指标、动量指标MTM指标等均是副图指标。
图1-1为股票行情软件窗口布局示意图。这是日K线走势图的界面，有一个主图窗口和两个副图窗口，副图窗口数量可以自行设定。在主图窗口中叠加了移动平均线，这是一个主图指标；下面的两个副图指标分别为成交量 VOL、平滑异同移动平均线MACD。
图1-1 股票行情软件窗口布局示意图
1.1.3 从软件中调用指标
常用的股票行情软件有通达信、同花顺等，虽然它们的功能模块有所同，但行情的显示结果大同小异。学习技术指标，首先需要懂得如何从股行情软件中调用相关指标。
我们先来看看在通达信软件中调用指标的方法。
1.设定副图窗口数量
在日K线图界面的主图窗口空白处，右击可以调出快捷菜单，如图1所示。通过其中的“指标窗口个数”“×个窗口”就可以设定副图窗口的数量其中，“3个窗口”代表1个主图与2个副图，“4个窗口”代表1个主图与个副图，依此类推。一般来说，副图窗口必配1个成交量窗口，如果再增1个MACD副图指标，则可设定为“3个窗口”。
图1-2 通达信快捷菜单
2.调用指标
在通达信软件中，主要通过两种方法调用指标。第1种方法是直接输入指标的英文简称，例如，打开日K线走势界面后，先选中相应的副图窗口，选中副图窗口左侧的矩形框，随后在键盘上输入MACD指标的英文简称“MACD”，此时可以调出一个与之相对应的键盘精灵窗口，如图1-3所示。用上、下方向键在这一窗口中选中对应条目，按回车（Enter）键就可以调用MACD指标了。
图1-3 键盘精灵窗口
有一些指标我们无法确定它的英文简称，这时可以通过选择的方式来调用它。首先在主图窗口的任意位置右击，在快捷菜单中先选择“系统指示”，再选择“专家系统指示”，如图1-4所示。弹出的列表中列出了通达信软件提供的全部指标，找到我们所需的指标并选中它，随后单击“确定”即可。
同花顺软件的指标调用方法也是类似的。先选中相应的主图或副图窗口，再通过右击调出快捷菜单，如图1-5所示。“叠加指标”主要用于在主图窗口中叠加主图指标，“常用线型与指标”主要用于调用相应的副图指标，“多指标组合”主要用于设定副图窗口的数量。
图1-4 通达信“系统指示”项
图1-5 同花顺快捷菜单
还应注意的是，同花顺软件中的个别指标的快捷键与通达信有所不同。例如，同花顺中的移动平均线的快捷键不是“MA”，同花顺软件在主图窗口中叠加均线指标时，主要通过图1-5中所示的“常用线型与指标”选项来调用。
在同花顺软件中，在至少是“三图组合”的情况下，可以看到副图窗口的左下角有一个“设置”按钮，它可以设定常用的各个副图指标。在选中相关的副图区域后，单击最下方一行的相应指标，就可以实现副图指标的快速切换。
单击图1-6所示的“设置”后，打开图1-7所示的窗口，可以将左侧指标系统中的某些指标加入常用指标中，也可以删除一些常用指标。
图1-6 同花顺MACD副图窗口下方“常用指标”示意图
图1-7 设置—指标标签示意图
1.1.4 峰与谷的波浪特征
股价的合理波动是股市运行的基础，也是MACD指标的基本特征之一，在MACD指标窗口中，随着股价走势的波动，我们可以看到指标在上下波动的过程中会形成相应的“峰”与“谷”。
在图1-8所示的MACD指标的“峰”与“谷”示意图中，指标窗口有两条指标线，一条为DIFF线，另一条DIFF线的移动平均曲线——DEA线。DEA线是对DIFF线进行平滑处理后的结果。DIFF值是收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差值，DIFF线是将每个交易日的指标值进行连接所得，它呈现为峰谷交替的形态。图1-8中标示了DIFF线的峰与谷。在具体学习MACD指标原理前，我们可以先简单了解DIFF线的峰与谷。
图1-8 MACD指标的“峰”与“谷”示意图
“峰”出现在多方力量转弱、空方力量转强时，表明此前为多方力量占优，股价多处于上涨状态。峰的形态越鲜明、所处的位置越高，表明多空力量对比格局转变的概率越大，个股走势出现转折的可能性越大。
“谷”的含义正好相反，它出现在空方力量转弱、多方力量转强时，表明此前为空方力量占优，股价多处于下跌状态。谷的形态越鲜明、所处的位置越低，表明多空力量对比格局转变的概率越大，个股走势出现转折的可能性越大。
除了“峰”与“谷”的基本特征之外，还有“零轴”对指标窗口的分割，两条指标线的交叉关系、位置关系，柱线的变化以及MACD与移动均线、KDJ等指标互补运用等方法，这些内容既补充了MACD指标的用法，也有利于提高实战交易的成功率。在随后的章节中，我们将由浅入深地对这些内容进行逐一讲解。