3.5 融资准备：八大准备赢在前期

资金是企业发展不可或缺的资源，如果企业能够获得私募股权投资的资金注入，那么企业的发展无疑就多了一份保障。但私募股权投资的投资权毕竟掌握在私募股权投资机构手中，因此，企业要获得私募股权资本，还需要进行一些前期准备。

101 八大准备

总的来说，企业对私募股权投资进行融资，需要做好八个方面的准备工作，具体如图3-5所示。

图3-5 企业融资的准备

102 签订协议

企业如果有私募股权投资融资的意向，那么，在寻找融资对象之前，应先与一家投资银行（或融资顾问）签订服务协议。这份协议的内容应涉及投资银行（或融资顾问）在企业进行私募股权投资融资时需要提供的整体性服务。

该协议一经签订，企业就可以从银行（或融资顾问）处得到私募股权投资融资的专业化意见，进而为整个融资过程提供一定的保障。

103 队伍构建

正所谓“一人智短，众人智长”，企业的力量是有限的，甚至有的企业根本就没有融资经验。而专业队伍往往能够更全面地看待问题，因此，为了保障私募股权投资融资各项工作的顺利进行，在与投资银行签订服务协议之后，企业需要与投资银行组建专职团队，并共同准备相关的私募股权投资融资材料。

104 资料完善

企业要获得私募股权投资融资，有必要准备一些私募股权投资融资所需要的资料。具体来说，企业进行私募股权投资融资需要准备的资料主要包括以下内容。

（1） 一份包括企业简介、产品、业务、市场分析等内容的私募股权投资融资备忘录。该备忘录需以幻灯片的形式呈现，因此，内容所占的页数宜介于20～30页。页数太少，会显得企业没底蕴，而如果页数太多，则有可能会让私募股权投资机构产生企业信息处理能力太差的错觉。

（2） 一份企业历史财务数据列表。在该列表中，企业需要列出近三年来经审计的财务报告。企业财务情况是私募股权投资机构重点关注的内容，企业应该慎重对待，认真做好统计工作。

（3） 对未来的财务预测。企业需要对融资成功后，未来三年的收益进行预测。对未来财务的预测，是企业成长性的体现，因此，它也是私募股权投资机构最为关注的一项内容。

105 事先估值

在有私募股权投资融资意向，并准备好相关资料之后，企业需要为融资设立一个目标估值，对企业股份出让比例和融资数额进行明确。在此过程中，如果企业经验有限，可以寻求投资银行的帮助。

通常情况下，企业进行私募股权投资融资所出让的股份不宜超过25%，因为如果出让的股份过多，企业管理层手中的话语权将被削弱，这样一来，企业管理层可能会丧失对企业的控制权。

106 接触投资机构

在确定出让的股份之后，企业需要与投资机构进行接触，就相关问题进行必要的沟通。

在此过程中，企业不必亲自与投资机构取得联系，因为投资银行会和相关私募股权投资机构的合伙人就相关问题进行电话会议沟通，并向它们介绍公司的情况，让私募股权投资机构对企业产生兴趣。

107 商谈应对

在与部分私募股权投资机构的合伙人取得联系之后，投资银行会把企业的融资材料同时发送给多家私募股权投资机构，并且与它们就该项目融资的相关事宜进行详细讨论。

这个阶段的主要目的就是使最优秀的私募股权投资机构能对企业产生兴趣，进而为企业提供更多的融资选择，并在有意向对企业进行注资的私募股权投资机构中，选择最佳的投资机构。

108 沟通答疑

私募股权投资机构在投资之前，必然会提出一些问题，企业需要对这些问题进行回答。当然，在此过程中，投资银行会与私募股权投资机构进行密切沟通，并代替企业回答私募股权投资机构的第一轮问题。

该过程的目的是进一步明确有哪些私募股权投资机构对企业有兴趣，有兴趣的私募股权投资机构中对企业的估值情况如何，以及它们的投资经验如何，能否助力企业成功完成上市。

109 反选对象

经过上述步骤之后，企业和投资银行对私募股权投资机构的投资兴趣已经有了大致的了解，此时企业要在有投资意向的私募股权投资机构中做出选择，选择最佳的合作对象。

在此过程中，投资银行会充分发挥能动性，帮助企业选择几家最适合作为合作对象的私募股权投资机构。这几个被选择的私募股权投资机构通常是对企业所在的行业有专业认知，对企业的发展可以起到促进作用，甚至可以帮助企业成功完成上市的投资机构。